Zenactions se fonde sur une méthode rationelle et transparente d'analyse des cours historiques des actions, afin d'en dégager des tendances à moyen terme, qui peuvent servir à définir des stratégies pérennes et durables d'investissement.

Le point de départ de la méthode est que, sur long terme, le cours des actions (qui mesure la valeur des entreprises cotées) devrait progresser de manière relativement régulière, et comparable à celui de l'économie dans son ensemble. Les cours réels ne font que des oscillations autour de cette tendance de long terme, au gré des évènements macro ou micro économiques, des modes et humeurs des investisseurs...

Si l'on se place sur le très long terme, on peut rechercher un taux moyen de croissance valable sur une très longue période de 10 ou 20 ans. C'est ce qui est fait dans les analyses présentées sur ce site.

Comme les profits sont réinvestis par l'économie, la courbe de tendance devrait être exponentielle. Pour chaque indice ou action analysée, une telle courbe de tendance à moyen terme est définie.

Elle permet de repérer les périodes de sur et de sous évaluation, mais aussi de définir le taux de croissance de long terme de l'indice ou de l'action.

Pour un indice comme le CAC 40, l'analyse donne des résultats assez convaincants, qui devraient permettre d'éviter des erreurs d'investissement (Voir l'analyse du CAC 40 ).

Cette analyse fait en outre ressortir un taux de croissance à long terme de 6,9%, qui semble un ordre de grandeur raisonnable comparé au taux de croissance des économies dans lesquelles sont présentes les sociétés du CAC 40.

La comparaison est aussi intéressante pour le Dow Jones , qui affiche un taux de croissance à long terme sensiblement supérieur (9,4%), une plus grande capacitè à limiter les sous valorisation, mais de grands excès pendant la bulle internet télécoms.

Toutefois, plusieurs questions restent ouvertes pour permettre de mieux comprendre et améliorer cette méthode pour les indices : Aidez nous à progresser ! en nous soumettant vos rélfexions et suggestions.

Pour les actions d'entreprises individuelles, la méthode donne également des repères utiles et souvent cohérents. Toutefois, alors que les indices reflètent des données agrégées de l'ensemble de l'économie (au moins des plus grandes entreprises pour le CAC 40), les actions reflètent la valeur d'entreprises individuelles qui évoluent en fonction des évènements propres à chaque entreprise : changement de périmètre, de stratégie, de dirigeant, nouveau concurrent, évolution d'un débouché ou d'un coût d'approvisionnement...

Dans ces conditions, la lecture d'un graphique de moyen terme doit, dans le cas d'une entreprise, impérativement être complétée par l'analyse des évènements propres aux entreprises.